27.11.2009 | Иван Ярцев

Дубай подставил Россию

Российский рубль обвалился в пятницу едва ли не на рекордную величину на Московской межбанковской валютной бирже уже в первые минуты торгов. Это стало следствием фактического дефолта эмирата Дубай и последовавшего за этим обвала на международных финансовых рынках. В первую очередь, это коснулось стран, финансовое благополучие которых зиждется на нефтяных доходах. Многие эксперты соглашаются с тем, что с кризисом в Дубае второй этап мирового финансового кризиса, ранее протекавший незаметно для неспециалистов, вышел «на поверхность». Правда, это не значит, что следует бежать покупать доллары, потому что американская валюта на этот раз вряд ли окажется единственной «надежной гаванью», куда устремятся мировые капиталы.

Итак, на открытии торговой сессии курс доллара по отношению к рублю со сроком расчетов "завтра" взлетел до уровня 29,66 рубля, а буквально спустя 3-4 минуты, когда сориентировались остальные участники торговой сессии, доллар продолжил рост и достиг 29,92 рубля. Это на 70 копеек выше уровня закрытия предыдущего торгового дня и примерно на рубль превышало официальный курс доллара. Соответственно средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "сегодня" на 11:30 повысился на 77,45 копейки и составил 44,3238 рубля.

Все аналитики единогласны, что бывает редко. По их мнению, рубль упал на фоне обвала на мировых фондовых рынках и падения цен на нефть, спровоцированного сообщениями из эмирата Дубай, попросившего кредиторов предоставить отсрочку на полгода по выплате долгов госфонда Dubai World. При этом долги эмирата составляют приблизительно 80 млрд долларов, из них 40 млрд – это долги европейским банковским организациям.

"Все связано со случаем в Дубае, рынки вчера это не отыграли, потому что в США был выходной, а сегодня информация достигла всех инвесторов", – цитирует агентство Reuters Сергея Романчука из Металлинвестбанка.

Надо отметить, что события в Дубае отразились, в первую очередь, на сырьевых странах. Ведь рубль упал в том числе и по отношению к евро, несмотря на то, что состоявшееся накануне падение европейских фондовых индексов стало максимальным за 7 месяцев - на 3,2-3,4% на фоне опасений участников рынка, что отсрочка погашения облигаций госфонда Dubai World говорит о наличии угрозы крупнейшего дефолта за последние лет десять. И в том, что в отношении единой европейской валюты рубль будет падать и дальше, несмотря на то, что дубайский дефолт угрожает серьезными убытками европейским банкам, никто не сомневается.

С США и американским долларом ситуация более сложная. Ведь сегодня, фактически, была подтверждена правота тех, кто утверждал, что нынешний экономический кризис, имеет как минимум форму латинской W, а может быть, как утверждал главный экономист Deutsche Bank Норберт Вальтер в конце октября в интервью немецкому журналу Focus, даже форму трех латинских UUU. Не столь даже важно сейчас, будет ли происходить все так, как предсказывал господин Вальтер и станут ли причиной очередной волны кризиса неоправданно высокие курсы акций и неадекватные стратегии использования основных фондов.

Главное, что неизбежность второй волны кризиса из-за сохранения на балансах никуда не девшихся за прошедший год «плохих долгов» становится очевидной. И пессимисты уверены, что «мини-кризисы» будут повторяться до тех пор, пока все «плохие деньги», то есть избыточная масса ликвидности, повышавшая мировой спрос в последние десятилетия, не будет этими экономическими падениями «выжжена». А «выжигание», как предполагали еще ранее многие аналитики, скорее всего, пойдет через бывшую главную мировую валюту – американский доллар. И именно в этом контексте можно посоветовать россиянам, вновь задумавшимся о том, во что вкладывать отложенные деньги, вкладывать их в себя или уж хотя бы в евро, пусть даже в излишне подорожавшее в последе время золото, но никак не в доллар. Его перспективы также туманны, как и шансы отечественной экономики быстро выбраться из экономического кризиса.

Версия для печати