06.05.2011 | Максим Логвинов

Commodities рухнули

В четверг поздно вечером котировки фьючерса на нефть марки Brent снизились почти на 9%. Нефть марки Light рухнула ниже отметки 100 долларов за баррель. Такого сильного снижения не наблюдалось с начала 2009 года. Но это было далеко не самое драматичное снижение цен на сommodities: стоимость серебра, на которое делали ставки многие инвесторы, с начала недели рухнула на 30%, потянув за собой вниз котировки золота. В то время как крупнейшие центробанки мира наращивали позиции в золоте, известный финансист Джордж Сорос избавлялся от позиций в этом драгоценном металле. Буквально накануне обвала, на пике цен, он распродал все свои "золотые активы". Эксперты гадают, станет ли наблюдаемый обвал началом масштабного "медвежьего ралли" и как глубоко могут провалиться котировки нефти.

Стоимость июньских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI по итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже рухнула на 9,44 доллара (8,6%) относительно уровня 4 мая - до 99,8 за баррель. Таким образом, впервые за долгое время стоимость "черного золота" оказалось ниже психологически важной отметки в 100 долларов за баррель. Стоимость июньских контрактов на баррель нефти Brent и REBCO упала за день на 10,39 доллара, составив 110,8 и 109,15 доллара соответственно. Это наиболее стремительное снижение сырья за последние два года. Эксперты полагают, что катализатором обвала послужила информация о том, что число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 43 тыс. - до 474 тыс. Это максимальный показатель с августа прошлого года. Напомним, что аналитики ожидали снижения числа заявок на 19 тыс. с объявленного ранее уровня предыдущей недели - до 410 тыс. Однако участники рынка не намерены "сваливать всю вину" исключительно на макроэкономическую статистику США. Цены на сommodities слишком долго держались вблизи максимальных уровней и рынку просто нужно было "выпустить пар". Вопрос только в том, удастся ли котировкам удержаться на достигнутом уровне, или обвал четверга будет использован как повод для масштабных распродаж.

Эксперты отмечают, что охлаждение нефтяного рынка полезно для мировой экономики. "Сырье стремительно дорожало, и никто не ожидал, что цены сохранятся на этих уровнях, - отмечает ведущий инвестиционный директор PNC Wealth Management Джеймс Данигэн. - Это неплохо, что нефть и другие сырьевые товары теряют в стоимости. Это способствует снижению влияния на потребительские цены, что благоприятно для потребителя. Экономика уверенно стоит на ногах, а корпоративные прибыли демонстрируют высокие показатели". Иными словами, наблюдавшийся в последние месяцы ажиотажный спрос на сommodities был не более чем спекуляцией. Действительно, ситуация на Ближнем Востоке особого влияния на объемы предложения углеводородов на мировом рынке не оказала. Доллар хотя и продемонстрировал значительное снижение к евро, но говорить о скором банкротстве американской экономики явно не приходится. Так что "прятаться" в золото особого смысла не имеет. Несмотря на это, развивающиеся страны продолжают вкладываться в золото. Так, около 100 тонн золота на сумму 4,6 млрд. долларов приобрел Центробанк Мексики в феврале-марте нынешнего года. Эта покупка стала крупнейшей в истории банка. Активно скупает золото Китай, Индия и Россия. Но если Россия и Китай делают это на протяжении уже не менее 5-ти лет, то вложения в драгоценный металл в конце прошлого и начале текущего года явно были сопряжены с серьезными рисками. Хотя аналитики лишь подогревали спрос, делая прогнозы относительно того, когда золото достигнет отметки 2 тыс. долларов за тройскую унцию. Известный финансист Уоррен Баффет в своем недавнем комментарии отмечал, что золото практически непрерывно дорожает уже десять лет, с начала этого года его стоимость на рынке выросла примерно на 10%. Но Баффет, занимающий третье место в мире по объему личного состояния, в это ралли включаться не хочет. Он уверен, что вложения в хорошую компанию в перспективе принесут более высокую доходность, чем золото, даже несмотря на то, что цена этого драгметалла ставит все новые и новые рекорды. Баффет подчеркивает, что золото "не обладает полезностью: оно ничего не производит". Примерно такой же позиции придерживается и Джордж Сорос, который в апреле распродал все свои золотые активы. Еще неделю назад многие аналитики, комментируя его стратегию, в буквальном смысле слова крутили пальцем у виска. Теперь же они фиксируют убытки своих фондов, а господин Сорос подсчитывает прибыль.

Версия для печати