01.12.2009

Хорошая мина при плохой игре, или еще раз об угрозе кризиса плохих долгов

Директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России А.Симановский сообщил, что Банк России снизил свой прогноз по уровню просроченной задолженности по кредитам в России на конец года с 10% до 7%. Оптимизм Банка России основан на том, что в сентябре в целом по экономике рост уровня просроченной задолженности прекратился – если ориентироваться на данные Банка России о кредитах, выданных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, то на конец первого месяца осени он составил 5,4% против 5,5% месяцем ранее и 3,3% на начало апреля, когда эти данные в разбивке по секторам экономики появились на сайте Банка России…

Наибольшую лепту в снижение уровня просрочки внесло резкое снижение просроченной валютной задолженности в секторе добыча топлива – если верить цифрам – то с 28,5 млрд. рублей на конец августа до 11 млн. рублей на конец сентября, в связи с чем уровень просрочки в целом по сектору снизился за месяц с 7,7% до 0,6%.

Динамика выпуска и доли просроченной задолженности в задолженности по кредитам в целом в 2009 г. в секторах российской промышленности, %

Источник: Банк России, расчеты Центра развития.

Снижение относительного уровня просроченной задолженности произошло в сентябре не только в добыче топлива – возможно за счет какого-то единоразового крупного погашения - но также в целом ряде других секторов, в частности, в добыче неэнергетических полезных ископаемых, в пищевой промышленности, в производстве кокса и нефтепродуктов, в металлургии, в производстве машин и оборудования, на транспорте и связи.

В то же время, продолжает расти просрочка в самой проблемной с точки зрения этого показателя деревообработке - на 0,5% за месяц, а также у основных кредитополучателей в российской экономике – в торговле и строительстве, где накоплено кредитов на 3,0 и 1,0 тлрн. рублей, соответственно и где за месяц уровень просроченной задолженности вырос на 0,4 п.п., приблизившись к 9% и 6%, соответственно.

Таким образом, можно констатировать, что хотя «в среднем по больнице» все относительно спокойно и при этом прямой связи между уровнем просроченной задолженности и темпами падения выпуска в секторах промышленности не наблюдается, однако есть ряд проблемных секторов, где уровень просрочки по международным стандартам, т.е. с повышательным коэффициентом 2,5 к российским показателям, уже близок или выше 20% - это прежде всего лесопромышленный комплекс и торговля.

Примечание: доля пролонгированных кредитов за май-сентябрь рассчитана как средняя за месяц. При этом доля пролонгированных кредитов за каждый месяц рассчитана как: ((прирост за месяц объема выданных с начала года кредитов в секторе) - (прирост за месяц накопленной кредитной задолженности))/ объем накопленной на начало месяца кредитной задолженности*100%.Источник: Банк России, расчеты Центра развития.

Следует отметить и такой нюанс – банки в целом менее охотно пролонгируют задолженность в проблемных с точки зрения уровня просрочки секторах. Если в секторах с наименьшим уровнем просрочки – в электроэнергетике, в производстве кокса и нефтепродуктов, на транспорте и связи - в последние месяцы по нашим оценкам пролонгировано 13-16% кредитов (см. левый верхний квадрант на предыдущем рисунке), то в торговле, в лесопромышленном комплексе, в строительстве, в автопроме – то есть у «плохих» в среднем кредитополучателей, пролонгировано лишь 5-9% всех кредитов (см. правый нижний квадрант на предыдущем рисунке).

Но, и мы это неоднократно говорили ранее, данные Банка России о динамике просроченной задолженности вряд ли можно считать объективным показателем: и банкам, и Банку России «приятно» видеть хорошую отчетность, что позволяет не предпринимать никаких действий и надеяться на то, что кризис плохих долгов рассосётся сам по себе. Однако замерзшие показатели кредитной активности банков настойчиво твердят, что этак картина весьма и весьма обманчива.

Материал подготовлен Центром развития

Версия для печати