16.07.2010 | Максим Логвинов

Кто на вылет?

Похоже, сбываются самые мрачные прогнозы аналитиков, которые обещали обвал банковского рынка в результате влияния кризиса. Сначала Межпромбанк не смог расплатиться по займу ЦБ на 32 млрд. рублей, затем он же допустил дефолт по евробондам на 200 млн. евро. Теперь международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило оценку Национальному банку "Траст". Если в последнем случае ситуация спорная: представители банка утверждают, что рейтинг был понижен необоснованно и грозятся отказаться от услуг агентства, то с Межпромом ситуация более-менее ясная. Даже если банку удастся договориться о рассрочке погашения долга по еврооблигациям, ему уже нанесен непоправимый имиджевый урон, который к тому же дал повод аналитикам порассуждать о возможном масштабе ухода с рынка кредитных организаций. По самым пессимистическим прогнозам, в ближайшие годы тем или иным способом с рынка уйдет более половины банков.

Выдержит ли такую нагрузку Агентство по страхованию вкладов (АСВ), сказать сложно. Естественно, в случае развития событий по негативному сценарию, в ситуацию вмешается государство. Так что населению не стоит беспокоиться относительно вкладов на сумму менее 700 тыс. рублей. Другое дело, что владельцам банков, которые могут оказаться "ниже ватерлинии", стоит уже сейчас задуматься об объединении, либо продаже бизнеса более крупным игрокам.

Людмила Лебедева, президент Первого Республиканского Банка:

Не вижу причин для драматических прогнозов в банковском секторе. Но при этом очевидны проблема для многих банков, включая крупнейшие: высокий уровень просрочки, низкая прибыльность операций, низкая капитализация, отсутствие доступных источников увеличения капитала. Можно дополнительно отметить отсутствие длинных денег на рынке, сложности в прогнозировании финансовых показателей потенциальных заёмщиков и, следовательно, достаточно высокие кредитные риски. Не решены многие системные технологические проблемы у многих банков, что означает высокую себестоимость банковских операций. Думаю, возможны проблемы у некоторых игроков, о чем, кстати, давно говорили и АСВ, и Банк России, но большого количества дефолтов я не жду. Относительно рейтинга – помню рейтинг ААА у Lehman Brothers накануне дефолта, пусть и сравнение не слишком корректно. Ситуация далеко не катастрофическая, но для многих игроков требуется время для решения накопившихся проблем. И это не полгода, а более длительный срок.

Андрей Харинов, ведущий специалист казначейства КБ "ИНТЕРКОММЕРЦ":

Технический дефолт Межпромбанка - это вполне ожидаемый рынком результат невозможности реструктуризации и рефинансирования долга. Впрочем, этот факт не сильно отразится на банковском рынке в силу того, что объем ликвидности, представленный на рынке достаточно велик, чтобы дефолт одного из банков существенно отразился на ценах. По поводу банка Траст и понижения рейтинга стоит отметить, что если бы агентство Fitch обслуживало все банки РФ, то, по моим оценкам, коло 80% финансовых институтов России имело бы точно такой же преддефолтный рейтинг. На данный момент это агентство обслуживает около 30-40 банков. Видимо, рейтинг ещё недостаточно в полном объёме учитывает страновую специфику ведения банковского дела в России, о чём и свидетельствуют официальные комментарии от представителей банка Траст. Чтобы не допустить волны дефолтов, банкам целесообразно накапливать ликвидность даже пусть в ущерб доходности и стараться обезопасить себя от некачественных активов.

Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО):

В ближайшие полгода стоит ожидать новых технических дефолтов. Банковский сектор вполне созрел для первой серьезной волны банкротств. Возможно, что государство попытается избежать неприятных инцидентов, поощряя поглощения и слияния. Однако главным препятствием банкротств в банковском секторе остается финансовая помощь властей. Если государству хватит денежных средств, сокращение числа банков в России будет вновь отложено. Однако в перспективе России все равно ждет радикальное сокращение числа банков. Вероятно, с рынка исчезнут не 200, а 300-600 и более кредитных институтов. Дефолт грозит очень многим российским банкам, включая крупнейшие и браво демонстрирующие свою устойчивость. Из больших банков ВТБ можно назвать одним из наименее надежных.

Характерно, что многие отечественные банки отчаянно изыскивают сейчас заемные средства (в том числе через еврооблигации) для покрытия расходов. Как только правительство потеряет последнюю финансовую возможность поддерживать status quo в банковском секторе, последует первая волна разорений банков.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина":

Не думаю, что стоит экстраполировать локальные проблемы банка Траст, а уж тем более Межпромбанка на весь российский банковский сектор. На мой взгляд, сейчас обстановка достаточно стабильна: ликвидности в банковском секторе более чем достаточно, ситуация с проблемными кредитами находится под контролем. Так что я не вижу весомых и объективных причин, которые могли бы вызвать "волну дефолтов". На мой взгляд, одним из основных моментов, реально способных изменить ситуацию к худшему, является нагнетание негативного новостного фона вокруг частных проблем отдельных банков, а уж тем более попытка составления каких-либо списков очередников "на вынос". Я надеюсь, что все еще прекрасно помнят банковский кризис доверия 2004 г., который начался именно с этого и вряд ли кто-либо сейчас хочет повторения паники среди вкладчиков, которая способна пошатнуть любую, даже самую устойчивую банковскую систему.

Виктория Зайниева, аналитик по долговому рынку УК "Пионер Инвестмент Менеджмент":

Мы рассматриваем эти события по отдельности. Они, на наш взгляд, не связаны с состоянием российской банковской системы. Недостатки бизнес-моделей обоих банков не характерны для банковской системы в целом. Соответственно, мы не считаем, что они обрушат банковский рынок. Наиболее острые проблемы, стоящие перед банками, - это дефицит надежных заемщиков, а также довольно дорогое фондирование.

Процентные ставки в экономике снизились, а значительный приток средств во вклады и депозиты сохраняется. Рынки капитала открыты для крупных и средних банков. Мы ожидаем, что на фоне дефицита клиентов конкуренция между банками усилится, а маржа опустится ниже докризисных значений. В результате на рынке останутся самые эффективные банки. Количество банков со временем сократится, но произойдет это за счет консолидации, а не дефолтов. Недавнее понижение рейтинга банка ТРАСТ агентством Fitch, я считаю, нужно воспринимать в контексте действий этого агентства в отношении других банков. С начала этого года Fitch повысило на одну ступень кредитный рейтинг более 15 банкам, среди них было пять региональных банков (Челиндбанк, Спурт Банк, Примсоцбанк, СКБ-Банк, БТА-Казань), три московских банка (Еврофинанс Моснарбанк, Русский Универсальный Банк и СДМ-Банк), три банка средней капитализации (РосЕвроБанк, МКБ, ЛОКО-Банк) и три крупных частных банка (Альфа-Банк, МДМ Банк, НОМОС-БАНК) и один розничный банк (Ренессанс Кредит). Понижение рейтинга коснулось всего двух банков - МПБ (агентство трижды за полгода снижало ему рейтинг) и ТРАСТ (с "B-" до "ССС"). Если судить по динамике рейтингов, присваиваемых данным агентством, то можно утверждать, что ситуация в российской банковской системе улучшается.

Версия для печати