Выборы
Дональд Трамп стал не только 45-ым, но и 47-ым президентом США – во второй раз в истории США после неудачной попытки переизбраться бывший президент возвращается в Белый Дом – с другим порядковым номером.
Бизнес
21 мая РБК получил иск от компании «Роснефть» с требованием взыскать 43 млрд руб. в качестве репутационного вреда. Поводом стал заголовок статьи о том, что ЧОП «РН-Охрана-Рязань», принадлежащий госкомпании «Росзарубежнефть», получил долю в Национальном нефтяном консорциуме (ННК), которому принадлежат активы в Венесуэле. «Роснефть» утверждает, что издание спровоцировало «волну дезинформации» в СМИ, которая нанесла ей существенный материальный ущерб.
Интервью
Текстовая расшифровка беседы Школы гражданского просвещения (признана Минюстом организацией, выполняющей функции иностранного агента) с президентом Центра политических технологий Борисом Макаренко на тему «Мы выбираем, нас выбирают - как это часто не совпадает».
Колонка экономиста
Видео
Новый КГБ
22.03.2010
Стратегия развития ипотеки
На сайте Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) размещен проект Долгосрочной стратегии развития ипотечного жилищного кредитования (далее – Стратегия), разработанной по поручению Президента. Стратегическая цель – сделать жильё доступным через ипотечное кредитование для 60% населения к 2030 году. Достижение основных целей запланировано в 3 этапа.
- 2010-2011 гг. – период восстановления экономики до показателей докризисного уровня, формирование необходимой нормативной правовой базы, снятие административных ограничений и внедрение механизмов по стимулированию строительства жилья эконом-класса.
- 2012-2020 гг. – период полного восстановления экономики и выхода на устойчивые темпы роста. Достижение баланса между спросом и предложением на рынке жилья с поддержанием устойчивых темпов строительства при низкой волатильности цен и процентных ставок по ипотечным жилищным кредитам, появление дифференциации кредитных программ. Резкий качественный скачок (по непонятным причинам) должен произойти между 2015 г. и 2020 г., когда доля ипотечной задолженности к ВВП вырастает с 7,8% в 2015 до 21,8% в 2020 году.
- 2021-2030 гг. – период полного насыщения рынка ипотеки.
Как это традиционно бывает в стратегических документах последних лет, Стратегия носит нормативный характер, т.е. описывает то количественное и качественное состояние рынка, которое соответствует поставленным целям. При этом так же традиционно Стратегия не содержит ни развернутого анализа ограничений (лишь вскользь упоминая о них), ни описания тех механизмов/стимулов, которые должны побудить участников рынка двигаться в желаемом направлении. В этой ситуации уже не удивительно то, что Стратегия никак не учитывает те решения по поддержке ипотеки, которые были недавно приняты Правительством, и не оценивает эффекта выделения на эти цели 250 млрд. рублей за счет бюджета и ВЭБа.
В Стратегии существенное внимание уделено описанию тех инструментов, которые могут использовать в будущем участники рынка, хотя понятно, что финансовая инженерия не стоит на месте и уже лет через 5 набор используемых инструментов может сильно поменяться во всем мире. В то же время АИЖК, являющееся автором Стратегии, всячески затушевывает свою роль и не дает ответов на вопрос: какие ресурсы и на какие цели намерено потратить само Агентство?
В Стратегии остались подвешенными без ответов два наиболее принципиальных вопроса, без ответа на которые трудно всерьез относиться к анализу ипотечных планов:
1) откуда возьмутся долгосрочные финансовые ресурсы, за счет которых будет фондироваться ипотечное кредитование? А между прочим, уже в 2020 г. объем выдаваемых ипотечных кредитов, по мнению АИЖК, должен составить 21,8% ВВП, а в 2030 г. - 31,8%. Такой интенсивности ипотечного кредитования еще не знала ни одна страна в мире. Авторы Стратегии даже не попытались увязать ипотечные планы с планами пенсионными, не запросили никакой поддержки у бюджета – то есть оставили вопрос без ответа. Хотя поставили его.
2) Вопрос о том, а выдержит ли российская экономика такой план даже не был поставлен авторами, в то время, как ресурсные ограничения всё чаще сказываются в повседневной жизни. Каков же должен быть объём предложения на рынке жилищного строительства, чтобы не допустить перегрева рынка и образования «пузырей» в случае если выше перечисленные ограничения будут сняты? По нашей оценке (на основе данных, содержащихся в Стратегии), получается, что к 2011 году в России должны строить не менее 62,1 млн. кв.м. в год, к 2015 не менее 144,3 млн. кв.м., к 2020 году не менее 171,5 млн.кв.м. и к 2030 – 172,8 млн. кв.м. соответственно. Для справки: в 2008 и 2009 году построили 64,1 и 59,8 млн. кв.м., соответственно. Откуда в экономике возьмутся такие мощности не только по строительству, но и по строительным материалам? Есть ли соответствующее предложение земельных участков? Вопросы повисли в воздухе без ответа....
Целевые показатели (Стратегии) |
2008г. (факт) |
2009г. |
2011г. |
2015г. |
2020г. |
2030г. |
Доля семей, имеющих возможность приобрести жилье, соответствующее стандартам обеспечения[1] жилыми помещениями, с помощью собственных и заемных средств |
17,8% |
12% |
19% |
40% |
50% |
60% |
Количество выдаваемых в год ипотечных жилищных кредитов, тыс. шт. |
340 |
79 |
230 |
695 |
1270 |
1600 |
Доля сделок с ипотекой на рынке жилья |
17% |
12% |
20% |
26% |
40% |
50% |
Отношение задолженности по ипотечным жилищным кредитам к ВВП, % |
2,6 |
2,8 |
3,3 |
7,8 |
21,8 |
31,8 |
Превышение среднего уровня процентной ставки по ипотечному жилищному кредиту в рублях над годовым уровнем инфляции, +/- п.п. |
-1,5% |
+4,6%[2] |
+3,3% |
+2,5% |
+2,0% |
+1,0% |
Средний срок ипотечного жилищного кредита, лет |
18 |
16 |
16 |
19,5 |
20 |
25 |
Минимальный первоначальный взнос по ипотечному жилищному кредиту, % |
10% |
30% |
30% |
30% (10%6) |
30% (10%[3]) |
30% (10%6) |
Доля ипотечных жилищных кредитов с ипотечным страхованием, % |
0% |
0% |
2% |
20% |
20% |
20% |
Доля ипотеки, финансируемой за счет выпуска ипотечных ценных бумаг, % |
6,1% |
14%
|
18% |
25% |
50% |
60% |
[1] Предполагается изменение стандартов обеспечения жилыми помещениями: в 2008-2011гг. – 54 кв.м. В последующие годы в качестве такого стандарта будет использоваться показатель среднего размера жилого помещения в жилищном фонде.
[2] Оценочно уровень инфляции принимался равным 10%.
[3] С учетом наличия ипотечного страхования.
Комментарии
Экспертиза
Поколенческий разрыв является одной из основных политических проблем современной России, так как усугубляется принципиальной разницей в вопросе интеграции в глобальный мир. События последних полутора лет являются в значительной степени попыткой развернуть вспять этот разрыв, вернувшись к «норме».
Внутриполитический кризис в Армении бушует уже несколько месяцев. И если первые массовые антиправительственные акции, начавшиеся, как реакция на подписание премьер-министром Николом Пашиняном совместного заявления о прекращении огня в Нагорном Карабахе, стихли в канун новогодних празднеств, то в феврале 2021 года они получили новый импульс.
6 декабря 2020 года перешагнув 80 лет, от тяжелой болезни скончался обаятельный человек, выдающийся деятель, блестящий медик онколог, практиковавший до конца жизни, Табаре Васкес.